经济增长的现实矛盾与压力将迫使政府与企业加快经济发展方式转型的进程。灾后重建、节能减排、科技创新、奥运、产业整合与资本市场改革创新是下半年中国经济增长与A股市场的关键词。

　　一、灾后重建

　　汶川大地震不仅会对中国当前的经济增长和通胀形势产生影响，庞大的灾后重建规模和以此为起点大力推进西部大开发战略的实施，将更长时间地、更深刻地影响我国经济社会发展的进程，因此我们看好灾后重建所带来的投资机会。

　　首先，灾后重建需要数千亿的巨额投资。地震造成各种基础设施均遭到严重破坏，数百万间房屋倒塌，数千个水库受损，数万公里的公路被破坏，铁路、通信、市政等基础设施也受损严重。工业、旅游、农业、金融等行业受到的损失也在三千亿元以上。因此，灾后重建的任务非常繁重，据专家初步估计至少需要5000亿元的巨额投资。

　　其次，灾后重建不是简单的恢复原样，而是对灾区进行一次重新规划与建设，包括住房、工厂、教育、医疗、农业等各种基础设施都会更加完善，而且所有建筑的安全标准都会大幅提高，企业的机器设备也会升级换代，技术水平和产能规模可能也会得以提高。因此，灾后重建的投资将比简单的恢复原样需要更多的投入。

　　对我国经济发展更具深远意义的是，虽然我国提出了西部大开发战略已经多年，但实施效果并不显著，国家有可能通过灾后重建大力推动西部大开发战略的实施，使广大西部地区的经济建设和社会发展以此为起点迈上一个新台阶。

　　因此，灾后重建将是一个长期的过程，目前各省对口支援的方式极大地缓解了中央财政的压力，使总的投资需求更加庞大，总的投资金额有可能超过万亿元。因此，巨额投资将给水泥、钢铁、工程机械、建筑等行业带来较好的投资机会，对这些行业的带动将是长期的、显著的。那些在四川区域市场具有较高市场份额的上市公司会显著受益。

　　业正改变着人们的生活、工作和相互沟通的方式，改变着商务活动的规则、产业发展的方向以及经济运行的结构。2005年，我国信息产业增加值达到1.32万亿元，占GDP的比重达到7.2%，对经济增长的贡献度达16.6%，预计到2010年，信息产业增加值达到2.26万亿元，占GDP的比重达到10%，中国信息产业发展空间十分广阔。

　　2008年下半年，电信重组方案的实施，将极大地推动电信设备提供商和电信运营商的发展。从2009年，我国的电信投资将会大幅增加，从而为中兴通讯、中创信测等设备提供商带来良好的投资机会。运营商也因重组实力大增，新业务开展增加了盈利增长点。6大运营商整合为3大运营商，使单个企业的实力大为增强；中国电信、中国移动也可能登陆A股，中国联通、中国电信有望得到更快发展，中国移动的优势地位也将保持较长时间；未来3G业务开展为运营商增加了新的赢利增长点，提高企业的盈利能力。电信重组为运营商提供了较好的投资机会。

　　除信息技术外，航天、航空、军工产业也有很大的发展潜力，在国资委强力推动央企重组的背景下，资产注入与整体上市为上市公司提供了超常发展的捷径，也为投资者提供了较好的投资机会。

　　如果下半年创业板推出，将大幅提高资本市场对科技行业和成长股的追捧。