我们坚持长期看好机床行业发展前景与沈阳机床(17.12,-0.23,-1.33%)公司在行业中的竞争优势。

　　近期公司面临三个内外部环境变化，均属于极大利好，分别评述如下：

　　1、沈机集团引入战略投资人，公司管理水平将会提升，透明度增加。

　　我们认为引入战略投资人对公司影响巨大，新战略投资人将对公司管理流程进行再造指导，公司财务透明度也将大大提升。

　　2、增殖税优惠将带来巨额补贴收益，增殖税返还将带来巨额补贴收入，粗略估计增厚07年EPS0.15元以上。

　　3、内外资企业所得税合并，沈机所得税率将由33%下降到25%，公司税前成本列支更加宽松，粗略估算公司盈利能力也将提升5000万左右，增厚08年EPS0.15元以上。

　　调高07年和08年盈利预测，从0.75元和1.0元分别上调到0.9元和1.21元，维持买入评级。目前公司07年动态市盈率为20倍，考虑到公司的业绩增速在30%左右，因此我们认为公司的估值有进一步提升的空间。我们认为给与公司25倍左右的PE，按07年和08年的业绩测算，沈机的合理价格在25～30元。（编辑　吴鹏）