主业资产再注入
9月11日,柳工发布公告,拟公开发行不超过8亿元可转换公司债券,拟将募集资金中的9,772.53万元用于收购控股股东广西柳工集团有限公司(简称“柳工集团”)所属附件公司、福利厂项目,该项目涉及公司收购集团公司持有的柳州柳工机械附件制造有限公司(简称“附件公司”)96.6%股权、柳州工程机械福利厂(简称“福利厂”)100%产权的交易。
柳工同时在公告中表示,已和柳工集团达成一致,拟以公司自有资金收购柳工集团所持上海柳工叉车有限公司全部股权,有关收购事宜正在按相关规定办理中。
此次募集资金所收购的附件公司、福利厂项目都属关联交易。
附件公司成立于2000年,主要经营范围:工程机械零部件的制造、销售,工程机械大修,自有机械设备租赁,起重机械(轻小型起重设备)的制造及销售。其股权结构为:柳工集团持有附件公司96.6%的股权,福利厂持有附件公司3.4%的股权。根据中通诚资产评估有限公司评估,集团公司持有的附件公司96.6%的股权价值评估结果为6,419.28万元;福利厂成立于1988年,主要经营范围:装载机零配件,其股权结构为:柳工集团持有福利厂100%的产权。福利厂100%产权价值评估结果为3,353.25万元。
柳工证券事务代表黄华琳解释说:“由于福利厂持有附件公司除柳工集团持有之外的股权,因此100%收购福利厂就等于100%收购了附件公司。”
黄华琳表示:“除了每年亏损很大的扬州柳工之外,这次收购完集团的附件公司、福利厂以及上海叉车厂项目后,集团就基本上没有什么与主业有关的资产了。”
据了解,柳工集团以前在柳州是一个“小社会”,资产除了主业之外,还涵盖了学校、医院等多个辅助性产业,现在这些辅业资产已划转到地方,主业资产也陆续被装进了上市公司——公告之后,柳工集团的主业资产却已基本被柳工“掏空”。
这是否意味着柳工集团整体上市的信号?
“我并不认为这就是柳工集团启动整体上市的标志,实际上整体上市现在对柳工集团来说意义并不大,与主业有关的资产基本都注入进上市公司了,整体上市后对利润的贡献也不一定比现在好。”广发证券机械行业分析师姚坤对本报分析,“柳工集团采取的是孵化器模式——陆续地将优质资产都注入到上市公司柳工中,集团作为一个培育基地,将项目培育到市场前景比较明朗的时候,他们就注入到上市公司里来,让上市公司受益。”
在公告中,柳工对本次收购的影响这样称——本次股权收购暨关联交易有利于促进柳工的资产完整性和业务独立性,提高公司治理水平;有利于完善生产体系,推动零部件业务同步快速发展,以提高公司整体核心竞争力。附件公司、福利厂主要为公司生产装载机专用配套件;公司目前生产规模不断扩大,专用配套件需求数量相应增加,收购附件公司、福利厂,通过资源整合,将有力确保柳工装载机零部件的供应数量及质量,提升柳工装载机业务在竞争中的优势地位。
“这次最直接的影响就是减少了关联交易,因为此前市场担心这种关联交易会导致上市公司利润减少。”姚坤表示。
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