刘步尘：中国企业已错过面板最佳投资期

　　TCL集团与深圳市深超科技投资公司签署协议，联合建设8.5代液晶面板生产线，项目总投资245亿元人民币，TCL和深超公司各投资50亿元。项目计划于2010年1月启动，2011年底建成投产。

　　而此前，已有京东方、夏普、LGD、三星等企业相继宣布在中国大陆布局6代、7代、8代、8.5代液晶面板生产线。

　　有媒体报道，台湾友达和奇美也有在大陆布局液晶面板生产线的考虑。

　　如此多的企业在如此短的时间内决定上马液晶面板生产线，很容易让人们联想到这种投资行为是否理性，“液晶面板将在3年后过剩”的观点开始流行。

    未来中国面板产业格局到底会呈现出什么样的走势？大量面板企业上马对中国彩电产业意味着什么？近日，家电行业资深专家刘步尘先生在接受媒体采访时，对大家关心的问题做了深入的解读。

【专家解读】

　　TCL进入液晶面板领域，应当视为中国液晶电视产业发展过程史上一个历史性事件。这些年，以液晶为代表的平板电视产业在全球迅猛发展，但是，中国彩电企业需要的面板几乎全靠进口，这是不正常的，是中国彩电产业链条不完整的表现。虽然此前也有京东方这样的本土企业进入液晶面板领域，但是，一则京东方并非彩电企业，二则京东方面板一直不被彩电企业所接受，对中国彩电产业链的实际影响不大。因为种种原因，中国彩电企业作为面板的消费大户，却始终未能进入面板制造领域，导致中国液晶电视产业竞争力不完整，始终处于整机制造末端。现在，TCL要进来了，这种局面有望结束。

　　经济复苏促面板投资热

　　到2009年年中，全球金融危机退潮迹象越来越明显，为迎接全球经济复苏的到来，企业需要及时提早布局。除了这个因素之外，还有一个原因，那就是中国经济在全球金融危机之下一枝独秀，让越来越多的企业看到，中国市场是一个值得期待的市场，在这个市场有良好的表现，是实现企业稳健发展的前提保证。因此，在最靠近市场需求的地方布局液晶面板生产线，是明智的选择，也是产业布局的基本原则。所以，投资热的背后，实际上是有深刻原因的。

　　面板投资热对中国彩电发展利大于弊

　　总体看，大量液晶面板企业的投资，对中国彩电产业的发展利大于弊。

　　首先，两年之后中国彩电企业就不用从海外进口液晶面板了，而是就地采购，采购成本可以大大降低，从而带来生产成本的下降，并进一步带来整机制造成本的下降，对提升中国彩电产品竞争力大有好处。而这种成本的降低，还将传导到消费者层面，也就是说消费者将有机会买到更便宜的彩电产品，从而加速液晶电视进入寻产百姓家。

　　对于中国彩电产业在全球的地位，同样将产生深远影响。自2002年以来，中国在全球平板电视产业中扮演的实际上是整机制造者角色，因为缺乏上游关键部品制造和供应能力，中国彩电产业竞争力结构严重缺失，属于典型的大而不强。2011年之后，中国不仅能制造整机，还能制造面板，这将进一步提升中国在全球液晶电视制造领域的主导地位，中国有望再次成为全球彩电制造和供应中心。

　　面板投资最佳时机已经过去

　　我刚才已经讲过，这么多企业密集进入液晶面板领域，总体看利大于弊。但是，这不意味着每个投资者的红利都是均等的。

　　实际上，这么多企业宣布进入面板领域，是很容易让人联想到“一窝蜂”和“非理性”。具体到中国企业而言，我认为，进入液晶面板领域的最佳时期已经过去。现在的情况，有点像股票已经站在了一个相当高的高点上，你这个时候买进就有点晚的感觉。2006年，TCL、康佳等几个企业发起成立聚龙光电，决定进入液晶面板制造领域，可以说，那个时机是非常好的。遗憾的是，因为种种原因最后流产。那个时候，外资品牌尚未决定在本土投资面板生产，市场上没有竞争对手，机会很多。现在，当日本、韩国及台湾的企业决定进入液晶面板制造领域的时候，以TCL为代表的本土彩电企业决定进来，有可能出现的情况是，我们一诞生，就是在一个虎视眈眈、群雄环伺的市场环境中，形势十分严峻，胜出的机会减少很多。

　　当然，未来液晶面板这支股票还是会涨的，但是，最好的时机已经过去。

　　TCL和京东方的竞争

　　在我看来，在这么多液晶面板投资者中，最缺乏竞争力的当属京东方。为什么这样说呢？首先，京东方液晶面板已经做了四、五年，事实证明，并不是很成功，甚至至今未打开彩电企业这个市场，未来能否打开这个市场？还是一个未知数。我为什么特别强调这一点？因为彩电市场是面板最大的需求市场，你不占领这个市场，就无法进入主流市场。其次，京东方品牌形象一直比较弱，我们几乎看不到京东方的广告，品牌对市场的拉动力太弱。液晶面板产业是一个高技术产业，对品牌形象尤其是技术形象的要求很高，可是京东方没有这个形象，这是很要命的。

　　现在，TCL也要进来了，原来可能寻求京东方这个卖主的，可能转而寻求TCL了，对京东方的压力是显而易见的。前一段时间传出京东方准备自己做液晶电视整机，我想，这也是决策层为自己的面板寻找市场吧。

　　等离子电视愈显势微

　　显然，众多企业宣布进入液晶面板制造领域，对等离子产业不是个好消息。

　　大陆液晶面板产业链的架构，将进一步提升液晶电视产业的整体竞争优势，进一步强化液晶电视产业在整个平板电视产业格局中的主导地位，客观上起到了对等离子电视的抑制作用。现在，液晶和等离子的销量比大约是10：1，未来有可能进一步降低到15：1，甚至更多。

　　不必担心产能过剩问题

　　大家现在担心液晶面板供过于求是很正常的，因为这么多企业在这么短的时间内相继宣布进入液晶面板制造领域，很容易让人产生这方面的联想。但是，目前看，这种担心是没有必要的。为什么这么说？我们来看看液晶面板的目标产能就知道了。从企业发布信息看，这些企业的面板设计产能约为5000万张，如果台湾的友达和奇美再进来的话，设计产能估计应该达到8000万张左右。这个产能意味着什么呢？我们再来分析分析。在CRT时代，全球彩电年需求量约为1.6亿台，其中约8000万台是中国制造和供应的。我们一般认为，随着中国平板电视产业链条建构日趋完善，中国有望在3—5年内恢复CRT时代在全球电视市场的主导地位。换言之，中国未来将承担全球液晶电视一半的供应量，也就是8000万台，这个数字正好和未来液晶面板设计产能吻合。

　　实际上，即使设计产能有一定的过剩，也是必须的，是为企业发展做产能储备。

　　因此，我们现在还没必要担心产能过剩的问题。

　　未进入面板领域的彩电企业之对策

　　现在，那么多企业积极进入面板领域，是不是意味着未进入面板领域的彩电企业未来将失去竞争力呢？我的看法恰恰相反。这么多企业进入面板领域，它们未来争夺的对象，就是那些未进入面板领域的企业，它们必须确保向这些企业销售它们的产品，巨大的产能，必然带来面板供应价格的大幅度下降。另外，与进入面板领域的企业相比，未进入企业属于轻资产企业，在布局下一代平板电视（如3D电视、OLED电视）时，产业转型比较容易实现。因此，我建议目前尚未进入面板领域的彩电企业，不要再考虑进入的问题了。